Do bidders pay cash for underleveraged targets?

Magnus Blomkvist, Karl Felixson, Anders Löflund

Forskningsoutput: TidskriftsbidragArtikelVetenskapligPeer review

Sammanfattning

The relationship between acquirer capital structure and the payment choice in acquisitions is well documented. However, the target firm's capital structure has been overlooked. We find that acquisitions of underleveraged targets are more likely to be financed by cash than by equity. A 1% increase of the target firm's deviation from normal leverage decreases the proportion of cash used by 0.76%. We conclude that target firm capital structure is important for the choice of payment.
OriginalspråkEngelska
Referentgranskad vetenskaplig tidskriftEconomics Bulletin
Volym39
Utgåva1
Sidor (från-till)547-553
Antal sidor7
ISSN1545-2921
StatusPublicerad - 16.03.2019
MoE-publikationstypA1 Originalartikel i en vetenskaplig tidskrift

Nyckelord

  • 512 Företagsekonomi

Styrkeområden och områden med hög potential (AoS och AoHP)

  • AoS: Finansiering, redovisning och företagsstyrning

Fingeravtryck

Fördjupa i forskningsämnen för ”Do bidders pay cash for underleveraged targets?”. Tillsammans bildar de ett unikt fingeravtryck.

Citera det här